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Poupança vs CDI

Por Bruno Tonetto · Revisado em · Dados de jul/2026 · Como verificamos

Em períodos de juros altos, o CDI costuma render bem mais que a poupança, mesmo depois de descontado o Imposto de Renda. Para ver a diferença com os seus números, o comparativo abaixo projeta um aporte inicial e depósitos mensais usando as taxas atuais da poupança (0,6738% a.m.) e do CDI (14,15% a.a.), lado a lado.

Poupança e CDI: a diferença

A poupança é simples, isenta de Imposto de Renda e tem liquidez diária — ótima para a reserva de emergência. Só lembre que o rendimento é creditado uma vez por mês, na data de aniversário do depósito — sacar antes faz perder o rendimento daquele mês. O CDI é a referência da renda fixa: você não investe nele diretamente, mas em produtos (CDBs, fundos DI, LCIs/LCAs) que rendem um percentual do CDI. Em períodos de juros altos, o CDI costuma render bem mais que a poupança — e, como essa diferença se acumula mês a mês, ela cresce com o prazo, por efeito dos juros compostos (mesmo aporte total, resultado final bem diferente).

Fonte: Banco Central do Brasil — Poupança (série 196), CDI (série 4389), ref. jul/2026.

Atenção ao Imposto de Renda

Por padrão o comparativo mostra o rendimento bruto, mas você pode marcar "descontar Imposto de Renda" para ver o CDI já líquido — o imposto incide só sobre o CDI (a poupança é isenta), então a comparação fica justa. O IR segue a tabela regressiva, de 22,5% a 15% sobre os juros, conforme o prazo. Mesmo após o imposto, o CDI costuma vencer a poupança quando os juros estão altos, embora a vantagem líquida seja menor do que a bruta. Aplicações em LCI e LCA são isentas de IR e eliminam essa desvantagem tributária.

E a inflação?

Com o IPCA em 4,72% em 12 meses (ref. 01/05/2026), em ciclos de juros baixos a poupança tende a apenas repor a inflação; no cenário de juros altos como o atual ela entrega algum ganho real, mas o CDI costuma entregar um rendimento real (acima da inflação) bem mais folgado.

Rendimento real (acima da inflação): rendimento_real = (1 + rendimento)/(1 + inflação) − 1

Dúvidas comuns

Quando vale a pena ficar na poupança?

Para a reserva de emergência e dinheiro que pode ser sacado a qualquer momento, a poupança é prática e isenta de IR. Para objetivos de médio e longo prazo, em geral o CDI rende mais, mesmo após o imposto.

Como investir em algo que rende o CDI?

Em produtos de renda fixa que pagam um percentual do CDI: CDBs, fundos DI, contas remuneradas e LCIs/LCAs (estas isentas de IR). Quanto maior o percentual do CDI e menor a taxa de administração, melhor.

O CDI sempre ganha da poupança?

Historicamente, na grande maioria dos anos sim — especialmente com juros altos. Mas a diferença diminui quando a Selic cai e quando há incidência de IR sobre o CDI. Por isso o comparativo serve para ver o caso concreto com seus valores e prazo — inclusive já com o IR descontado.

Resultados são estimativas para fins didáticos, com taxas constantes. O desconto de Imposto de Renda é opcional e incide só sobre o CDI; tarifas e IOF não são considerados.