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CETES y cetesdirecto: cuánto rinden y cómo invertir

Por Bruno Tonetto · Revisado el · Cómo verificamos

Los CETES (Certificados de la Tesorería) son la puerta de entrada del inversionista mexicano: títulos del Gobierno Federal emitidos desde 1978, con valor nominal de $10, que compras a descuento y cobras completos al vencimiento — desde $100 pesos y sin comisiones vía cetesdirecto. Calcula abajo cuánto ganarías: la calculadora usa la fórmula oficial de Banxico y estima la retención de ISR.

Cómo se calcula el rendimiento (la fórmula oficial)

Un CETE es un bono cupón cero: no paga intereses en el camino — se compra a descuento y se cobra el valor nominal al final. El precio oficial (Banxico, "Descripción técnica de los CETES") usa interés simple con base de 360 días:

P = 10 / (1 + tasa · días / 360)

Ejemplo del propio manual de Banxico: a una tasa del 4.39% por 91 días, cada título de $10 se compra en $9.8902485. El rendimiento de tu inversión es la diferencia hasta el valor nominal — que equivale exactamente a monto × tasa × días / 360. Ojo: no es (1 + tasa)días/365 ni tasa ÷ 12 — la convención oficial es la base 360.

Rendimiento bruto de los CETES (en Excel/Sheets):=monto * tasa_anual * días / 360

Con la referencia de la subasta del 07/07/2026 (CETES a ~1 año en 7.10%): invertir $10,000 por 364 días genera $717.89 brutos; la retención de ISR (0.90% sobre el capital) se lleva $89.75, y el neto estimado es $628.14. Las tasas cambian cada semana — la cuenta es lo que permanece.

Cómo funciona la subasta y los plazos

El Gobierno subasta CETES cada martes; los plazos regulares son 28, 91, 182 y 364 días (en cetesdirecto también hay de 2 años), y el vencimiento siempre cae en jueves. Un detalle que confunde: para mantener pocas emisiones grandes y líquidas, el Gobierno reabre emisiones existentes — por eso el "CETE de 364 días" a veces aparece con 350 o 357 días por vencer. La tasa que ves es siempre anual; el rendimiento del periodo es proporcional a los días (base 360).

cetesdirecto en la práctica

Impuestos: lo que de verdad recibes

La retención es de 0.90% anual sobre el CAPITAL (no sobre el interés), proporcional a los días — es el error conceptual más común al estimar el neto. Y es solo un pago provisional: en la declaración anual, el impuesto final se calcula sobre el interés real (el rendimiento por encima de la inflación, art. 134 de la LISR). Si la inflación se come el rendimiento, la pérdida es compensable. El mapa completo, producto por producto, está en ISR sobre inversiones.

El gancho de 2026: la retención casi se duplicó

La tasa de retención la fija la Ley de Ingresos de cada año — y en 2026 subió de 0.50% a 0.90% (LIF 2026, art. 24, DOF 07/11/2025). Muchas guías todavía citan el 0.50% (o el viejo "art. 21", que cambió de número): si una página no dice el año de su tasa, desconfía. La trayectoria reciente: 0.08% (2022) → 0.15% (2023) → 0.50% (2024–25) → 0.90% (2026).

CETES, pagaré bancario o SOFIPO

La pregunta correcta no es solo "¿quién paga más?", sino "¿qué protege mi dinero en cada caso?":

Para comparar productos de ahorro entre sí, la regla oficial es la GAT (Ganancia Anual Total), nominal y real — el indicador obligatorio de los productos de ahorro (Banxico, Circular 35/2010), siempre "antes de impuestos". La GAT real ya descuenta la inflación esperada: es la que dice si tu dinero crece de verdad.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto pagan los CETES?

La tasa cambia cada semana, en la subasta de los martes. Como referencia datada: en la subasta del 07/07/2026, los CETES a 28 días pagaron 6.29% anual y los de ~1 año, 7.10%. Consulta la tasa vigente en el sitio de Banxico o directamente en cetesdirecto — y usa la calculadora de arriba con ese número.

¿Puedo perder dinero en CETES?

A vencimiento, no en términos nominales: recibes el valor nominal completo, respaldado por el Gobierno Federal. Los matices honestos son dos: si vendes antes del vencimiento, el precio de mercado puede ser menor al que pagaste; y si la inflación supera la tasa, pierdes poder adquisitivo aunque el saldo crezca. Ve la tasa real de interés.

¿Cuál es el mínimo para invertir?

En cetesdirecto, $100 pesos — sin comisiones. El máximo de la cuenta es de $10,000,000. El ahorro recurrente exige un mínimo de $300 por cargo y, para CETES, plazo mínimo de 90 días.

¿Los CETES pagan impuestos?

Sí. El intermediario retiene 0.90% anual sobre el capital (LIF 2026, art. 24) como pago provisional — cetesdirecto lo hace automáticamente y emite constancia anual. El impuesto final de la declaración anual se calcula sobre el interés real (lo que le ganaste a la inflación). Ve ISR sobre inversiones.

¿CETES o pagaré del banco?

Son riesgos distintos: los CETES son obligación directa del Gobierno Federal (sin IPAB — no lo necesitan); los pagarés bancarios tienen seguro del IPAB hasta 400,000 UDIS por persona y banco (≈ $3.5 millones). Las "supertasas" de SOFIPOs tienen una protección mucho menor: PROSOFIPO cubre solo 25,000 UDIS (≈ $220 mil) — 16 veces menos. Compara siempre por la GAT y considera el seguro de cada producto.

Las tasas de CETES cambian cada semana y las citadas aquí están datadas (subasta del 07/07/2026; tasa objetivo de 6.50% vigente a julio de 2026). Esto es contenido educativo, no una recomendación de inversión — confirma tasas y condiciones en cetesdirecto y Banxico antes de decidir.

Fuente: Banco de México, cetesdirecto (NAFIN) e IPAB — Descripción técnica de los CETES (Banxico), Resultados de las subastas de valores gubernamentales (Banxico), cetesdirecto — preguntas frecuentes (NAFIN), LIF 2026, art. 24 — tasa de retención (DOF 07/11/2025), IPAB — protección al ahorro (400 mil UDIS).